经济调查网 记者 瞿依贤2020年1月8日晚间，爱尔眼科（300015.SZ）发布布告称，爱尔眼科方案以18.7亿元收买30家眼科医院，其间发行股份买卖对价为16.53亿元，现金支付对价为2.17亿元。
详细来看，爱尔眼科拟以发行股份方法购买磐信出资、磐茂出资算计持有的天津中视信100%股权；拟以发行股份及支付现金方法购买众生药业持有的奥理德视光100%股权与宣城眼科医院80%股权；拟以发行股份方法购买李马号、尚雅丽、重庆目乐算计持有的万州爱瑞90%股权与开州爱瑞90%股权，该等股权的买卖作价算计18.7亿元。
一起，爱尔眼科拟向不超越5名特定出资者以发行股份方法征集配套资金总额估计不超越7.1亿元（包含现金支付的对价2.17亿元。）
中信工业基金“过桥”
天津中视信是中信工业基金为本次买卖建立的公司，天津中视信先收买了爱尔工业基金26家医院的大都股权，爱尔眼科经过发行股份方法从中信工业基金手中取得这26家医院的股权。
为什么爱尔眼科不直接向爱尔工业基金发行股份收买医院，而是经过中信工业基金来直接收买？
爱尔眼科董秘吴士君对经济调查网解说，并购基金存在存续期，而所获股份需要按规则进行确定，操作上存在困难，中信工业基金在中心起到了“过桥的效果”。中信向并购基金支付现金，然后中信以其所购的医院股权财物认购上市公司定向增发的股份，成为爱尔眼科的战略出资人，并按照相关规则进行确定，爱尔眼科并入标的医院，“三方各得其所”。
布局三四线
经济调查网注意到，本次标的医院首要坐落三四线城市。爱尔眼科董秘吴士君告知经济调查网记者：“咱们在几年前布局完省会医院今后，这四五年都在推动地级市医院、县医院的建造，这样老百姓能够就近就医，不必千里求医。”
依据布告，爱尔眼科2019年上半年的拟收买标的包含湘潭市仁和医院、淄博康明爱尔眼科医院、上海爱尔睛亮眼科医院、重庆爱尔儿童眼科医院有限公司、普洱爱尔眼科医院有限公司，加上这次的大手笔收买，扩张地图渐渐的变大。
对此，吴士君表明，“咱们的医院绝大大都仍是自建的或许新建的，收买是重要的辅佐，假如你没有很强的自建和运营才能，靠收买是靠不住的”，自己要有体系的运营才能、管理才能和品牌影响力，“以这个为根底，再去做一些收买便是如虎添翼”。
成长性
爱尔眼科财报显现，该公司2019年前三季度完成经营收入77.32亿元，同比增加26.25%；完成净利润12.31亿元，同比上涨37.55%。
在吴士君看来，30家标的医院都有很好的成长性，估计2020年归母净利润算计1.28亿元，同比增加达30%；以各标的2020年估计净利润为根底核算，天津中视信、奥理德视光、宣城眼科医院、万州爱瑞、开州爱瑞动态市盈率分别在12倍-14.8倍之间，明显低于同行业可比上市公司的市盈率。
爱尔眼科董事长陈邦表明，本次拟收买30家眼科医院是公司主经营务的有用扩展，有利于扩展人才团队和事务规划，进步底层大众就医的可及性；有利于交融各战略出资人的优势，完成本身的事务协同；有利于加速公司的全国网络建造脚步，增强区域医院的联动。本次买卖完成后，将进一步提高上市公司每股收益、流动比率、速动比率和偿债才能。
